Девальвация: суть понятия, причины, последствия и примеры

«Квартет» экономических терминов, состоящий из инфляции, дефолта, деноминации и девальвации вызывает у людей негативные ассоциации. Рост цен, дефицит товаров, кризис, безработица – типичные явления, с которыми граждане отождествляют данные понятия. Некоторые пережили это в реальности, а кто-то волнуется за будущее, опираясь на настроения в обществе. Подробнее о том, что скрывается за термином «девальвация», – в материале 24СМИ.

Описание и суть понятия

О девальвации экономисты в XXI веке говорят, когда национальная валюта обесценивается к валютам других стран. Пример: доллар США стоит 40 руб. По такому курсу 40 тыс. руб. можно обменять на $1 тыс. Но внезапно российский рубль дешевеет, и цена американской валюты достигает 80 руб. При таком раскладе на 40 тыс. руб. банк продаст клиентам уже только $500.

В России девальвацию делят на открытую и скрытую. Первая ситуация: Центробанк признает, что нацвалюта ослабла, и определяет новый курс. Обесценившуюся валюту меняют на новую. В условиях открытой девальвации стоимость продуктов первой необходимости снижают.

Скрытая девальвация характеризуется размеренным обесцениванием валюты. Деньги не выводятся из обращения, цифры на ценниках в магазинах вынуждают тратить больше. Объем торговли с зарубежными контрагентами снижается из-за нехватки средств для расчетов.

При втором сценарии девальвация носит затяжной характер. Преодолевается за счет усиления экономики и мер со стороны финансовых регуляторов страны.

Девальвация бывает контролируемой и неконтролируемой. Суть первой заключается в мерах, которые предпринимает Центробанк, направленных на удержание курса и недопущение резкого скачка цены. Во втором случае иностранные валюты дорожают в полтора-два раза за короткий период, несмотря на принятые меры.

До 1950-х годов у девальвации было иное значение. В экономике действовало понятие «золотой стандарт»: власти каждого государства закрепляли стоимость нацвалюты к цене драгоценного металла. До 1897-го в России 1 рубль равнялся 1,5 г драгметалла. После реформы валюту империи девальвировали в 2 раза: рубль ценился как 0,77 г золота.

Причины девальвации

Обесценивание валюты происходит осознанно по ряду причин. Основные поводы связаны с улучшением торгового баланса и со снижением уровня инфляции. В первой ситуации власти стремятся уравнять доли импорта и экспорта. Применяется девальвация, когда объем ввозимой продукции превышает процент поставляемых за рубеж товаров.

Доминирование импорта положительно сказывается на экономике на начальном этапе. Курсы иностранной валюты, прежде всего доллара и евро, снижаются, что открывает дополнительные возможности для экономики государства. При затяжном превалировании импорта потери несут национальные предприятия, продукция которых не в состоянии конкурировать с иностранными товарами. Организации теряют позиции внутри страны, а затем и за рубежом.

Во втором случае девальвация необходима для снижения инфляции. Удешевление нацвалюты позволяет нормировать производство внутри страны, реализовать проекты импортозамещения. Мера призвана нарастить экспорт и снизить цены в магазинах.

Девальвация как инструмент снижения инфляции не всегда приводит к нужному эффекту. Так, в 2012-м в Беларуси Национальный банк за сутки снизил курс белорусского рубля на 56%. Но решение в итоге разогнало инфляцию до рекордных 15%.

К девальвации приводит и нехватка у государства собственных средств для погашения внешних заимствований. Косвенно ослабить нацвалюту может нестабильная ситуация в стране: протесты, война, техногенные аварии увеличивают отток капитала. К обесцениванию валюты ведет ситуация, когда граждане меняют накопления в нацвалюте на доллар или евро.

Из-за созвучия девальвацию путают с деноминацией. Термины описывают разные процессы, хотя в обоих случаях речь может идти о замене банкнот. Однако при деноминации сменяется номинал купюр, «стираются нули». Пример: после деноминации 10 000:1 банкнота в 1 000 000 руб. превратится в 100 руб. На такие меры власти идут после гиперинфляции, а к девальвации прибегают для регулирования экономических процессов.

Последствия для экономики

Девальвация входит в число инструментов финансовых регуляторов, призванных оздоровить и укрепить экономику страны. Поэтому явление специалисты не всегда связывают с кризисом.

У девальвации есть как плюсы, так и минусы, которые в разной степени влияют на благосостояние граждан и экономику государства. В сознании россиян термин ассоциируется с негативными последствиями, и на это есть свои причины.

Минусы девальвации:

• Отечественные производители, которые приобретают сырье или оборудование за границей, несут дополнительные расходы из-за роста курса валюты расчета.
• Растут цены на импортные товары. Зарубежная продукция в целом становится менее доступной из-за увеличения закупочной цены: импортеры получают выручку в нацвалюте, которую обменивают на иностранную валюту, чтобы купить новую продукцию.
• У жителей страны падают доходы в пересчете на инвалюту Сбережения в национальной валюте теряют покупательную способность. Например, до девальвации на 300 тыс. руб. можно было купить подержанный автомобиль, а после – только электрический скутер.
• Депозитные счета в банках пустеют, людям невыгодно держать накопления в местных дензнаках из-за низких процентов, которые не защищают от инфляции, поэтому деньги переводят в доллары или евро, что ослабляет нацвалюту.
• Отток вкладов уменьшает количество кредитных предложений в банках.
• Валютные заемщики оказываются в самой сложной ситуации. Платежи по кредитам в иностранной валюте при девальвации увеличиваются в несколько раз.

Плюсы девальвации:

• Отечественные предприятия получают шанс укрепить позиции на внутреннем рынке. Потребители делают выбор в пользу более дешевых товаров, отказываясь от подорожавшей импортной продукции.
• Выручка от экспорта увеличивается – доход в валюте получается выше при пересчете на внутренние деньги.
• Государство получает больше налогов, пополняется бюджет, отпадает необходимость расходовать золотовалютный резерв для поддержания национальной валюты.

Таким образом, девальвация – инструмент, который носит шоковый характер для рядовых граждан, но спасает макроэкономику страны.

Примеры

География девальвации обширна: явление затронуло не только развивающиеся экономики, но и ведущие государства.

Великобритания

Фиксированные курсы порой оказываются в непростой ситуации из-за спекуляций. Дата 16 сентября 1992-го в историю Великобритании вошла под названием «черная среда». За день торгов фунт подешевел на 2,2% к немецкой марке и на 4,5% к доллару США.

За 5 недель к американской валюте фунт упал на 25%. Итогом кризиса стал выход Лондона из европейской валютной системы, а фунт вернулся к плавающему курсу. Виновником падения называли Джорджа Сороса, который на спекуляциях с британской валютой заработал $1 млрд.

Мексика

В североамериканском государстве разразился кризис на фоне нестабильной политической обстановки в 1994-м. Банк Мексики девальвировал песо на 49,8%, установив курс доллара на уровне 6 песо.

За 10 месяцев мексиканская валюта обвалилась на 100%. К банкротству пришло 20 тыс. предприятий, 700 тыс. человек остались без работы. МВФ предоставил Мексике $51,8 млрд для выхода из кризиса.

Таиланд

Азиатское государство столкнулось с кризисом в 1997 году. Экономика Таиланда испытала «перегрев»: активный рост, приток капитала, увеличение госдолга. К 1998-му таиландский бат обвалился на 124%.

Потерявшие работу горожане массово переезжали в деревни, 600 тыс. иностранных рабочих экстрадировали. МВФ выделил государству $17,2 млрд. Девальвация в Таиланде стала частью азиатского кризиса, запустившего цепочку событий, отголоски которых ударили и по экономике России.

Индонезия

Азиатский кризис наибольший ущерб нанес Индонезии. В 1998-м курс рупии обвалился на 438%. МВФ выделил стране $23 млрд, но это не спасло ситуацию. 20% индонезийцев жили за чертой бедности, транспортное сообщение пребывало в упадке.

Кризис привел к отставке президента и выходу из состава страны Восточного Тимора, который Индонезия присоединила в 1975 году.

Россия

На седьмой год после распада СССР в РФ случился финансовый коллапс. Дефолт и девальвация рубля привели к отставке правительства и главы Центробанка. За шесть месяцев доллар подорожал с 6,3 до 20,7 руб. Уровень инфляции составлял 84,4%, подорожание продовольственных товаров достигло 96%.

Бразилия

Южноамериканское государство предпринимало меры для недопущения девальвации: поднимало налоги, увеличивало процентные ставки, сокращало расходы. В 1999 году власти перестали искусственно поддерживать курс бразильского реала, который девальвировался к доллару на 78%.

Президент страны ушел в отставку, а МВФ и правительства других государств предоставили Бразилии $41,5 млрд.

Исландия

Мировой финансовый кризис 2008 года больнее всего ударил по экономике североевропейской страны. В Исландии о банкротстве заявили три банка, на которые приходилось 85% активов всей банковской системы государства. Исландская крона обвалилась на 30% к евро. В столице вспыхнули протесты, в результате которых правительство подало в отставку.

Казахстан

В 2014 году в стране произошла открытая девальвация тенге, о которой объявил Национальный банк. Курс доллара вырос со 155 тенге до 190. В Казахстане остановили работу интернет-магазины, закрылись обменники.

Аналитики подсчитали, что из-за кризиса вкладчики потеряли $6,8 млрд, что равнялось пятой части общих сбережений граждан страны.

В России термины «дефолт», «инфляция» и «девальвация» стали упоминаться вновь после цепочки событий, которые были запущены началом специальной военной операции в Украине в феврале 2022 года. В первые недели курс доллара взлетал с 76 руб. до 120 руб. Но во второй половине марта цена вернулась к прежним значениям, а затем и вовсе продолжила снижение.